Professioneller Investmentprozess

[SparFuchs]

Hi turboRendite-Team,

die Seiten auf turboRendite sind sehr informativ, dennoch vermisse ich eine Beschreibung, wie der Workflow beim passiven Investieren aussehen sollte. Wie kann ich schon beim Investmentprozess sicher stellen, dass ich "wissenschaftlich fundiert" investiere? Auf der einen Seite will ich nicht mit Kanonen auf Spatzen schießen, auf der anderen Seite ist mir aber bewusst, dass über die richtigen Abläufe schon viele Fehler beim Investieren im Vorfeld vermieden werden können. Daher halte ich eine Formalisierung des Investmentprozesses auch für Privatanleger für sinnvoll.

- SparFuchs

[turboRendite-Team]

Hallo SparFuchs,

das Thema Investmentprozess wird auf unseren Seiten bisher eher stiefmütterlich behandelt, da wir uns zunächst auf Informationen zur passiven Investment-Strategie mit Indexfonds konzentriert haben. Aufgrund Ihres Beitrags schließe ich, dass Sie schon einige Schritte weiter sind, und jetzt den Prozess des Investierens formalisieren wollen. Dies ist eine extrem gute Idee, gerade auch, um ein rationales Vorgehen zu erreichen. Viele Investoren bringen sich nämlich um Ihren Anlageerfolg, weil Sie in schlechten Zeiten ein Herdenverhalten an den Tag legen (die momentane Flucht in Geldmarktfonds ist ein gutes Beispiel dafür). Überlegungen zum Investmentprozess helfen darüber hinaus, schon von Anfang an festzulegen, unter welchen Bedingungen sich die Strategie (und damit die Portfoliozusammensetzung ändern darf).

Nach unserer Auffassung sollten auch Privatinvestoren genau so wie institutionelle den Investmentprozess nach dem folgenden Schmema betreiben:



Zunächst sollte eine Strategie festgelegt werden, die sich an den Kriterien unseres Leitfadens orientiert. Danach sollte diese einer historischen Analyse unterzogen werden, die ggf. die strategischen Entscheidungen beeinflusst. Die Strategie bildet nach abgeschlossener Planungsphase den Soll-Zustand. Das Portfolio bildet hingegen den Ist-Zustand. Ein ausgeklügeltes Monitoring sollte den Soll und den Ist Zustand ständig vergleichen. Weichen beide voneinander ab, werden aus dem Monitoring Handlungsvorgaben generiert. Eine Ausführung dieser Handelsereignisse (Execution) führt dann zu einer Veränderung des Portfolios.

Wichtig: Bei diesem Prozess ändert sich das Portfolio nur, wenn sich auch die Strategie ändert. Gleichzeitig stellt das Monitoring sicher, dass das Portfolio zu jedem Zeitpunkt auch der gewünschten Strategie folgt. Die Strategie ändert sich nur nach einer eingehenden Analyse, die auch die Perfomance und das Rendite/Risiko-Verhalten des Portfolios mit einbezieht. Auf diese Weise wird sicher gestellt, dass eine Portfolioanpassung nur begründet erfolgt.

Wenn Sie sich zumindest in groben Zügen an den oben geschilderten Investmentprozess halten, dann investieren Sie bestimmt disziplinierter als 99 Prozent aller anderen Investoren.